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相關法條

土地稅法(99.11.24)

第 3-1 條

土地為信託財產者,於信託關係存續中,以受託人為地價稅或田賦之納稅
義務人。
前項土地應與委託人在同一直轄市或縣 (市) 轄區內所有之土地合併計算
地價總額,依第十六條規定稅率課徵地價稅,分別就各該土地地價占地價
總額之比例,計算其應納之地價稅。但信託利益之受益人為非委託人且符
合左列各款規定者,前項土地應與受益人在同一直轄市或縣 (市) 轄區內
所有之土地合併計算地價總額:
一、受益人已確定並享有全部信託利益者。
二、委託人未保留變更受益人之權利者。

第 16 條

地價稅基本稅率為千分之十。土地所有權人之地價總額未超過土地所在地
直轄市或縣 (市) 累進起點地價者,其地價稅按基本稅率徵收;超過累進
起點地價者,依左列規定累進課徵:
一、超過累進起點地價未達五倍者,就其超過部分課徵千分之十五。
二、超過累進起點地價五倍至十倍者,就其超過部分課徵千分之二十五。
三、超過累進起點地價十倍至十五倍者,就其超過部分課徵千分之三十五
    。
四、超過累進起點地價十五倍至二十倍者,就其超過部分課徵千分之四十
    五。
五、超過累進起點地價二十倍以上者,就其超過部分課徵千分之五十五。
前項所稱累進起點地價,以各該直轄市或縣 (市) 土地七公畝之平均地價
為準。但不包括工業用地、礦業用地、農業用地及免稅土地在內。

第 28 條

已規定地價之土地,於土地所有權移轉時,應按其土地漲價總數額徵收土
地增值稅。但因繼承而移轉之土地,各級政府出售或依法贈與之公有土地
,及受贈之私有土地,免徵土地增值稅。

第 28-3 條

土地為信託財產者,於左列各款信託關係人間移轉所有權,不課徵土地增
值稅:
一、因信託行為成立,委託人與受託人間。
二、信託關係存續中受託人變更時,原受託人與新受託人間。
三、信託契約明定信託財產之受益人為委託人者,信託關係消滅時,受託
    人與受益人間。
四、因遺囑成立之信託,於信託關係消滅時,受託人與受益人間。
五、因信託行為不成立、無效、解除或撤銷,委託人與受託人間。

第 51 條

欠繳土地稅之土地,在欠稅未繳清前,不得辦理移轉登記或設定典權。
經法院拍賣之土地,依第三十條第一項第五款但書規定審定之移轉現值核
定其土地增值稅者,如拍定價額不足扣繳土地增值稅時,拍賣法院應俟拍
定人代為繳清差額後,再行發給權利移轉證書。
第一項所欠稅款,土地承受人得申請代繳或在買價、典價內照數扣留完納
;其屬代繳者,得向納稅義務人求償。

金融資產證券化條例(103.06.04)

第 23 條

特殊目的信託受益人及委託人權利之行使,應經受益人會議決議或由信託
監察人為之。但下列之受益人權利,不在此限:
一、受領受託機構基於特殊目的信託契約所負債務之清償。
二、其他僅為受益人自身利益之行為。
受益人會議得經決議,選任信託監察人。信託監察人經選任者,於受益人
會議召開時,應出席受益人會議。

第 24 條

受益人會議,由受託機構或信託監察人召集之。
持有本金持分總數百分之三以上之受益人,為受益人之共同利益事項,得
以書面記明提議事項及理由,請求前項有召集權之人召集受益人會議。
前項請求提出後十五日內,有召集權之人不為召集或因其他理由不能召集
時,持有本金持分總數百分之三以上之受益人,得報經主管機關許可後自
行召集。
受益人會議之召集,應於開會二十日前,通知各受益人。
前項通知應載明召集事由、全部表決權總數及各受益人表決權所占之比例
。關於受託機構之辭任及解任、新受託機構之指定、信託監察人之選任、
辭任及解任、特殊目的信託契約變更或終止之事項,應於召集事由中列舉
,不得以臨時動議提出。

第 25 條

受益人會議之決議,除本條例另有規定或特殊目的信託契約另有約定者外
,應有表決權總數二分之一以上受益人之出席,出席受益人表決權過半數
之同意行之。
受益人依其受益權之本金持分數享有相對應比例之表決權。但特殊目的信
託契約另有約定者,從其所定。
受益人委託代理人行使表決權者,準用公司法第一百七十七條及證券交易
法第二十五條之一之規定。
受益人對於會議之事項有自身利害關係,致信託財產有受損害之虞時,不
得加入表決,並不得代理其他受益人行使其表決權。
受託機構以自有財產持有之受益權,無表決權。

信託法(98.12.30)

第 6 條

信託行為有害於委託人之債權人權利者,債權人得聲請法院撤銷之。
前項撤銷,不影響受益人已取得之利益。但受益人取得之利益未屆清償期
或取得利益時明知或可得而知有害及債權者,不在此限。
信託成立後六個月內,委託人或其遺產受破產之宣告者,推定其行為有害
及債權。

第 16 條

信託財產之管理方法因情事變更致不符合受益人之利益時,委託人、受益
人或受託人得聲請法院變更之。
前項規定,於法院所定之管理方法,準用之。

第 32 條

委託人或受益人得請求閱覽、抄錄或影印前條之文書,並得請求受託人說
明信託事務之處理情形。
利害關係人於必要時,得請求閱覽、抄錄或影印前條之文書。

第 36 條

受託人除信託行為另有訂定外,非經委託人及受益人之同意,不得辭任。
但有不得已之事由時,得聲請法院許可其辭任。
受託人違背其職務或有其他重大事由時,法院得因委託人或受益人之聲請
將其解任。
前二項情形,除信託行為另有訂定外,委託人得指定新受託人,如不能或
不為指定者,法院得因利害關係人或檢察官之聲請選任新受託人,並為必
要之處分。
已辭任之受託人於新受託人能接受信託事務前,仍有受託人之權利及義務
。

第 52 條

受益人不特定、尚未存在或其他為保護受益人之利益認有必要時,法院得
因利害關係人或檢察官之聲請,選任一人或數人為信託監察人。但信託行
為定有信託監察人或其選任方法者,從其所定。
信託監察人得以自己名義,為受益人為有關信託之訴訟上或訴訟外之行為
。
受益人得請求信託監察人為前項之行為。

不動產證券化條例(104.02.04)

第 1 條

為發展國民經濟,藉由證券化提高不動產之流動性,增加不動產籌資管道
,以有效開發利用不動產,提升環境品質,活絡不動產市場,並保障投資
,特制定本條例。

第 4 條

本條例用詞,定義如下:
一、不動產:指土地、建築改良物、道路、橋樑、隧道、軌道、碼頭、停
    車場與其他具經濟價值之土地定著物及所依附之設施,但以該設施與
    土地及其定著物分離即無法單獨創造價值,土地及其定著物之價值亦
    因而減損者為限。
二、不動產相關權利:指地上權及其他經中央目的事業主管機關核定之權
    利。
三、不動產相關有價證券:指受託機構或特殊目的公司依本條例或金融資
    產證券化條例發行或交付之受益證券或資產基礎證券,其資產池含不
    動產、不動產相關權利或不動產擔保貸款債權者。
四、證券化:指受託機構依本條例之規定成立不動產投資信託或不動產資
    產信託,向不特定人募集發行或向特定人私募交付受益證券,以獲取
    資金之行為。
五、不動產投資信託:指依本條例之規定,向不特定人募集發行或向特定
    人私募交付不動產投資信託受益證券,以投資不動產、不動產相關權
    利、不動產相關有價證券及其他經主管機關核准投資標的而成立之信
    託。
六、不動產資產信託:指依本條例之規定,委託人移轉其不動產或不動產
    相關權利予受託機構,並由受託機構向不特定人募集發行或向特定人
    私募交付不動產資產信託受益證券,以表彰受益人對該信託之不動產
    、不動產相關權利或其所生利益、孳息及其他收益之權利而成立之信
    託。
七、受益證券:指下列不動產投資信託受益證券及不動產資產信託受益證
    券:
(一)不動產投資信託受益證券:指受託機構為不動產投資信託基金而發
      行或交付表彰受益人享有該信託財產及其所生利益、孳息及其他收
      益之受益權持分之權利憑證或證書。
(二)不動產資產信託受益證券:指受託機構為不動產資產信託而發行或
      交付表彰受益人享有該信託財產本金或其所生利益、孳息及其他收
      益之受益權持分之權利憑證或證書。
八、受託機構:指得受託管理及處分信託財產,並募集或私募受益證券之
    機構。
九、不動產投資信託基金:指不動產投資信託契約之信託財產,其範圍包
    括因募集或私募不動產投資信託受益證券所取得之價款、所生利益、
    孳息與其他收益及以之購入之各項資產或權利。
十、信託監察人:指由受託機構依不動產投資信託契約或不動產資產信託
    契約之約定或經受益人會議決議所選任,為受益人之利益,行使本條
    例所定權限之人。
十一、利害關係人:指信託業法第七條所稱之利害關係人。
十二、不動產管理機構:指受受託機構委任管理或處分信託財產之不動產
      投資業、營造業、建築經理業、不動產買賣租賃業或其他經主管機
      關核定之機構。
十三、封閉型基金:指於基金存續期間,投資人不得請求受託機構買回其
      持有之受益證券之基金。
十四、開放型基金:指投資人得請求受託機構買回其持有之受益證券之基
      金。
十五、專業估價者:指不動產估價師或其他依法律得從事不動產估價業務
      者。
十六、發起人:指受託機構申請或申報募集或私募不動產投資信託基金時
      ,已確定投資之不動產之所有人、不動產相關權利之權利人或現金
      出資人。
十七、安排機構:指對受益證券之募集或私募安排規劃整體事務者。
十八、開發型之不動產或不動產相關權利:指正進行或規劃進行開發、建
      築、重建、整建之不動產或不動產相關權利。
前項第八款所定受託機構,以信託業法所稱之信託業為限,設立滿三年以
上者,並應經主管機關認可之信用評等機構評等達一定等級以上。
僅辦理不動產投資信託或不動產資產信託業務之信託業,主管機關應就其
最低實收資本額、股東結構、負責人資格條件、經營與管理人員專門學識
或經驗、業務限制另定之。
第一項第十二款所定不動產管理機構,應符合一定條件,並與受託機構簽
訂記載其職權、義務、責任及應遵行事項之委任契約書。
前項一定條件及委任契約書之應記載事項,由信託業商業同業公會洽商相
關不動產管理機構之商業同業公會擬訂,報請主管機關核定。
第一項第十七款所定安排機構,應符合一定條件;其一定條件及應受規範
,由信託業商業同業公會洽商相關公會擬訂,報請主管機關核定。

第 5 條

依本條例規定募集或私募之受益證券,為證券交易法第六條規定經主管機
關核定之其他有價證券。

第 6 條

受託機構募集或私募不動產投資信託受益證券,應檢具下列書件,向主管
機關申請核准或申報生效;其審核程序、核准或生效條件及其他應遵行事
項之處理辦法,由主管機關定之:
一、不動產投資信託計畫。
二、不動產投資信託契約。
三、不動產投資信託契約與定型化契約範本異同之對照表。
四、公開說明書或投資說明書。
五、不動產投資信託基金經營與管理人員符合主管機關規定之證明文件。
六、設有信託監察人者,其信託監察人之名單、資格證明文件及願任同意
    書。
七、受託機構董事會決議募集或私募不動產投資信託受益證券之議事錄。
八、信託財產之管理及處分方法說明書。委任不動產管理機構進行信託財
    產之管理或處分者,該委任契約書或其他證明文件。
九、受託機構填報及會計師或律師複核之案件檢查表。
十、律師之法律意見書。
十一、其他經主管機關規定之文件。
主管機關於審核前項書件時,應洽商中央目的事業主管機關出具意見書。
不動產投資信託基金有發起人者,發起人對於其所提供受託機構辦理受益
證券之募集、發行或私募之資料,不得有虛偽、詐欺或其他足致他人誤信
之行為。
發起人違反前項規定,對於該受益證券之善意取得人或出賣人因而所受之
損害,應負賠償責任。
發起人擬讓與之不動產或不動產相關權利有設定抵押權者,發起人應予塗
銷,並檢具相關證明文件予受託機構。

第 7 條

受託機構擬於國外募集或私募不動產投資信託基金投資國內不動產者,於
申請核准或申報生效募集、追加募集或私募前,應先報請中央銀行同意。

第 8 條

不動產投資信託計畫,應記載下列事項:
一、受託機構之名稱、地址;委任不動產管理機構進行信託財產之管理或
    處分者,其受委任機構之名稱、地址;有發起人、安排機構者,其名
    稱、地址。
二、不動產投資信託基金之名稱及其存續期間。
三、與不動產投資信託受益證券有關之下列事項:
(一)不動產投資信託基金募集或私募總額、受益權單位總數。
(二)不動產投資信託受益證券之發行或交付方式、發行或交付日期、購
      買每一受益權單位之金額、費用及其轉讓限制。
四、不動產投資信託基金募集或私募成立與不成立之條件及不成立時之處
    理方式。
五、信託財產預期收益之評價方法、評估基礎及專家意見。
六、投資計畫:包含計劃購買、管理或處分之不動產或其他投資標的之種
    類、地點、預定持有期間、資金來源、運用及控管程式、成本回收、
    財務預測及預估收益率等事項。
七、不動產開發計畫:包含預定開發之不動產或不動產相關權利之種類、
    地點、市場分析、可行性分析、產權調查報告、估價報告書、預定開
    發時程、計畫、取得、開發、銷售或經營管理等各階段計畫及控管程
    式、資金來源、運用及控管程式、成本回收、財務預測及預估收益率
    、專家審查意見及自行評估計畫等事項。
八、不動產開發計畫未完成或遲延之處理方式、對受益人權益之影響與受
    託機構、不動產管理機構及受益人間權利義務之約定。
九、其他主管機關規定之事項。
前項第五款及第七款所定出具意見之專家,應與受託機構及不動產所有人
無財務會計準則公報第六號所定之關係人或實質關係人之情事。

第 9 條

受託機構應依主管機關核准或向主管機關申報生效之不動產投資信託計畫
,經營不動產投資信託業務。
受託機構募集或私募不動產投資信託受益證券後,非經受益人會議決議及
申經主管機關核准或向主管機關申報生效,不得變更不動產投資信託計畫
。但其變更對受益人之權益無重大影響者,經主管機關核准或向主管機關
申報生效後,即得變更之。
前項申請或申報,應以申請書或申報表載明變更內容及理由,並檢附下列
文件為之:
一、變更前、後之不動產投資信託計畫及其對照表。
二、受益人會議議事錄。屬前項但書規定之變更者,免附。
三、對受益人之權益有無重大影響之評估及專家意見。
四、其他主管機關規定之文件。
主管機關於審核前項書件時,應洽商中央目的事業主管機關出具意見書。
受託機構募集或私募不動產投資信託基金,於核准或申報生效之總額外,
追加募集或私募者,應經受益人會議決議,並適用第六條規定,不適用前
三項規定。

第 10 條

不動產投資信託契約,應以書面為之,並記載下列事項:
一、受託機構之名稱、地址;委任不動產管理機構進行信託財產之管理或
    處分者,其受委任機構之名稱、地址。
二、不動產投資信託基金之名稱及其存續期間。
三、不動產投資信託基金募集或私募總面額、受益權單位總數。
四、不動產投資信託受益證券之發行或交付方式、發行或交付日期、購買
    每一受益權單位之金額、費用及其轉讓限制。
五、受託機構之義務及責任;委任不動產管理機構進行信託財產之管理或
    處分者,該機構之義務及責任。
六、運用不動產投資信託基金之基本方針、範圍及投資策略。
七、不動產投資信託基金有關借入款項與其上限及閒置資金之事項。
八、不動產投資信託基金投資收益分配之項目、時間及給付方式。
九、不動產投資信託基金應負擔費用之項目及其計算方法、給付方式及時
    間。
十、受託機構之報酬、種類、計算方法、支付時期及方法。
十一、不動產投資信託基金淨資產價值之計算方法 (含不動產估價方法、
      評估基礎、進行估價期間、淨資產價值計算之期間、應為公告之期
      限及公告方式) 。
十二、受益權單位淨資產價值之計算及公告方式。
十三、受託機構應召集受益人會議之事由。
十四、受託機構應選任信託監察人之事由及其專門學識或經驗。
十五、不動產投資信託契約之變更、解除、終止事由、終止程序及終止後
      之處理事項。
十六、不動產投資信託基金不再存續時,基金之清算方法及受益人請求返
      還金額或財產之計算方法、給付方式及時間。
十七、其他依信託業法第十九條第一項及主管機關規定事項。

第 11 條

不動產投資信託契約之變更及終止,準用金融資產證券化條例第二章第七
節之規定。但信託契約另有約定,且於公開說明書或投資說明書中載明者
,從其所定。

第 12 條

信託業商業同業公會應訂定受託機構募集不動產投資信託基金之定型化契
約範本,報請主管機關核定。
受託機構募集不動產投資信託基金,其不動產投資信託契約之訂定及修改
,就受益人權益保障之程度,不得低於主管機關所核定之不動產投資信託
定型化契約範本。

第 13 條

受託機構得對下列對象進行不動產投資信託受益證券之私募:
一、銀行業、票券業、信託業、保險業、證券業或其他經主管機關核准之
    法人或機構。
二、符合主管機關所定條件之自然人、法人或基金。
前項第二款之應募人總數,不得超過三十五人。
受託機構應第一項第二款對象之合理請求,於私募完成前負有提供與本次
私募有關之財務、業務或其他資訊之義務。
受託機構應於不動產投資信託受益證券價款繳納完成日起十五日內,報請
主管機關備查。
有關私募有價證券轉讓之限制,應於不動產投資信託受益證券以明顯文字
註記,並於交付應募人或購買人之相關書面文件中載明。
證券交易法第二十條、第四十三條之七及第四十三條之八第一項之規定,
於私募之不動產投資信託受益證券準用之。

第 14 條

受託機構申請或申報募集不動產投資信託基金經主管機關核准或向主管機
關申報生效後,應於核准函送達之日或申報生效之日起三個月內開始募集
。但有正當理由者,得於期限屆滿前,向主管機關申請展延;展延期限不
得超過三個月,並以一次為限。
受託機構應於不動產投資信託基金募集完成後五個營業日內,報請主管機
關備查。
受託機構如於不動產投資信託基金募集發行期間屆滿未募足最低募集金額
致無法成立時,應於募集發行期間屆滿後十個營業日內,以書面通知受益
人並報請主管機關備查,並應依不動產投資信託計畫之規定處理後續事宜
。

第 15 條

受託機構依不動產投資信託計畫募集受益證券時,受託機構應依證券交易
法規定之方式,向應募人或購買人提供公開說明書。
受託機構私募受益證券時,受託機構應依主管機關規定之方式,向應募人
或購買人提供投資說明書。
第一項公開說明書及前項投資說明書之應行記載事項,由主管機關以準則
定之。

第 16 條

不動產投資信託基金,以封閉型基金為限。但經主管機關核准者,得募集
附買回時間、數量或其他限制之開放型基金。

第 17 條

不動產投資信託基金,以投資或運用於下列標的為限:
一、開發型或已有穩定收入之不動產。
二、開發型或已有穩定收入之不動產相關權利。
三、不動產相關有價證券。
四、第十八條規定之運用範圍。
五、其他經主管機關核准投資或運用之標的。
不動產投資信託基金投資或運用於現金、政府債券及前項第一款至第三款
投資標的之最低比率,由主管機關定之。
不動產投資信託基金投資於證券交易法第六條之有價證券,不得超過其募
集發行額度之一定比率及金額;其一定比率及金額,由主管機關定之。
不動產投資信託基金投資於開發型之不動產或不動產相關權利時,如須取
得建造執照者,應於該不動產或不動產相關權利領得建造執照後,始得動
用該基金款項。
募集之不動產投資信託基金投資於開發型不動產或不動產相關權利,以下
列各款標的為限:
一、都市更新條例核定之都市更新事業計畫範圍內之土地、建築物及不動
    產相關權利。
二、促進民間參與公共建設法所稱公共建設。
三、經中央目的事業主管機關核准參與之公共建設。
募集及私募之不動產投資信託基金投資於開發型不動產或不動產相關權利
,不得超過該基金信託財產價值之一定比率;其一定比率,由主管機關會
同相關中央目的事業主管機關分別定之。惟採募集方式者,該比率不得超
過百分之三十。
前二項之開發型不動產或不動產相關權利,不得為下列標的:
一、政府、公股占百分之二十以上事業、政府直接或間接控制之基金或法
    人參與投資比率合計超過百分之十者。
二、政府承諾承擔其債務或保證其營運收益者。
前項所定標的,不含下列事項:
一、依促進民間參與公共建設法第二十九條規定由主辦機關就公共建設非
    自償部分補貼其所需貸款利息或投資其建設之一部。
二、提供不動產參與都市更新。

第 18 條

不動產投資信託基金閒置資金之運用,應以下列各款方式為限:
一、銀行存款。
二、購買政府債券或金融債券。
三、購買國庫券或銀行可轉讓定期存單。
四、購買經主管機關規定一定評等等級以上銀行之保證、承兌或一定等級
    以上信用評等之商業票據。
五、購買經主管機關核准之其他金融商品。

第 19 條

受託機構得依不動產投資信託契約之約定,以信託財產借入款項。但借入
款項之目的,以不動產或不動產相關權利之取得、開發、營運,或以配發
利益、孳息或其他收益所必需者為限。
受託機構得於借入款項之範圍,就信託財產為不動產抵押權或其他擔保物
權之設定;該擔保物權之權利人於不動產抵押權或其他擔保物權之設定範
圍內,僅得對信託財產聲請法院裁定後強制執行。
受託機構依第一項規定借入款項,應於借款契約生效日起二日內,於受託
機構本機構所在地之日報或依主管機關規定之方式辦理公告。
為確保不動產投資信託基金之財務健全,主管機關得訂定受託機構依第一
項規定借入款項之比率上限。受託機構超過該比率上限者,應於主管機關
所定期限內調整之。

第 20 條

為確保不動產投資信託基金之流動性,主管機關於必要時,得規定不動產
投資信託基金之流動性資產之範圍及比率。受託機構未達該比率者,應於
主管機關所定期限內調整之。

第 22 條

受託機構運用不動產投資信託基金進行達主管機關規定之一定金額以上之
不動產或不動產相關權利交易前,應先洽請專業估價者依不動產估價師法
規定出具估價報告書。
不動產估價主管機關或不動產估價師公會應就前項之估價報告書,訂定估
價報告書範本。
受託機構委請專業估價者出具估價報告書時,應符合下列規定:
一、同一宗交易金額達新臺幣三億元以上者,應由二位以上之專業估價者
    進行估價。若專業估價者間在同一期日價格之估計達百分之二十以上
    之差異,受託機構應依不動產估價師法第四十一條規定辦理。
二、交易契約成立日前估價者,其價格日期與契約成立日期不得逾六個月
    。
三、專業估價者及其估價人員應與交易當事人無財務會計準則公報第六號
    所定之關係人或實質關係人之情事。
四、其他不動產估價主管機關規定之事項。
第一項之交易行為,應於契約生效日起二日內,於受託機構本機構所在地
之日報或依主管機關規定之方式辦理公告。

第 23 條

受託機構運用不動產投資信託基金,應依據投資分析報告作成投資決定,
交付執行,作成投資決定紀錄及執行紀錄,並應定期向董事會提出檢討報
告。
前項投資分析報告,應記載分析基礎、根據及建議;投資決定紀錄,應記
載投資標的之種類、數量及時機;執行紀錄,應記載實際投資、或交易標
的之種類、數量、價格及時間,並說明投資或交易差異原因。
受託機構運用不動產投資信託基金自行或委任不動產管理機構進行信託財
產之管理或處分,應依計畫、取得、開發、銷售、經營等階段作成書面控
管報告,並按季向董事會提出各階段之檢討報告。
前三項書面資料,受託機構應按時序記載並建檔保存;其保存期限,自信
託期間屆滿日起不得少於五年。

第 24 條

不動產投資信託之信託財產,其全部或一部依信託契約之約定出租時,其
租金得不受土地法第九十七條第一項規定之限制;租賃期限不受民法第四
百四十九條第一項規定二十年之限制,但最長不得超過信託契約之存續期
間。

第 25 條

受託機構應依本條例之規定、不動產投資信託計畫及不動產投資信託契約
之約定,募集發行或私募交付及投資運用不動產投資信託基金,並遵守下
列規定:
一、除本條例另有規定外,不得為保證、放款或提供擔保。
二、不得從事證券信用交易。
三、不得對於受託機構所設立之各不動產投資信託基金及不動產資產信託
    間為交易行為。
四、投資於任一公司短期票券之總金額,不得超過投資當日該不動產投資
    信託基金淨資產價值百分之十。
五、存放於同一金融機構之存款,以及投資於其發行、保證或承兌之債券
    或短期票券金額,合計不得超過投資當日該不動產投資信託基金淨資
    產價值百分之二十及該金融機構淨值百分之十。
六、投資於其他受託機構或特殊目的公司依本條例或金融資產證券化條例
    發行或交付之受益證券及資產基礎證券總額,不得超過投資當日該不
    動產投資信託基金淨資產價值百分之二十。
七、依風險分散原則,投資於不動產及不動產相關權利。
八、不得藉該不動產投資信託基金經主管機關核准或申報生效,作為保證
    其申請事項或文件之真實或保證受益證券獲利之宣傳。
九、不得為經主管機關規定之其他禁止事項。
主管機關於必要時,得規定不動產投資信託基金投資於不動產及不動產相
關權利之風險分散原則。受託機構違反該原則者,應於主管機關所定期限
內調整之。

第 26 條

受託機構依信託業法第二十一條規定設置之信託財產評審委員會,應至少
每三個月評審不動產投資信託基金之信託財產一次,並於報告董事會後,
於本機構所在地之日報或依主管機關規定方式公告之。
信託財產評審委員會於必要時或依不動產投資信託契約之約定,得洽請專
業估價者或專家出具相關估價報告書或意見,作為評審信託財產之參考。
前項專業估價者或專家,應與受託機構無財務會計準則公報第六號所定之
關係人或實質關係人之情事。
信託業商業同業公會應對不動產投資信託基金之信託財產評審及淨資產價
值之計算,擬訂評審原則及計算標準,報經主管機關核定。
受託機構對不動產投資信託基金之淨資產價值,應按主管機關依前項核定
之淨資產價值計算標準、有關法令及一般公認會計原則計算之。
受託機構應於每一營業日計算,並於本機構所在地之日報或依主管機關規
定之方式公告前一營業日不動產投資信託基金每受益權單位之淨資產價值
。但不動產或其他信託財產之資產價值於公告期間內無重大變更,且對基
金之淨資產價值無重大影響者,得依不動產投資信託契約之約定,以附註
揭露方式替代對該不動產或信託財產資產價值重新估價計算。

第 27 條

受託機構募集或私募之不動產投資信託基金應有獨立之會計,受託機構不
得將其與自有財產或其他信託財產相互流用。
不動產投資信託基金相關會計簿冊之作成,應遵守相關法令及自律規範;
其保存方式及保存期限,並應依商業會計法及相關規定辦理。

第 28 條

受託機構得向受益人收取辦理不動產投資信託業務之手續費及報酬,或逕
於不動產投資信託之信託財產中扣除支付之。
受託機構辦理不動產投資信託業務,因運用、管理所產生之費用及稅捐,
得逕自信託財產中扣除繳納之。
不動產投資信託基金投資所得依不動產投資信託契約約定應分配之收益,
應於會計年度結束後六個月內分配之。

第 30 條

依不動產資產信託契約移轉之財產權,以第十七條第一項第一款及第二款
所規定者為限。但募集之不動產資產信託受益證券,其信託財產以已有穩
定收入之不動產或不動產相關權利為限。
前項之財產權有設定抵押權者,委託人應予塗銷,並檢具相關證明文件予
受託機構。因故未能塗銷者,委託人應檢具抵押權人於信託契約存續期間
不實行抵押權之公證人公證同意書。
委託人應提供債務明細之書面文件予受託機構,並定一個月以上之期限,
公告債權人於期限內聲明異議,並將聲明異議之文件予受託機構。

第 34 條

受託機構依第二十九條規定向主管機關申請核准或申報生效前,應先洽請
專業估價者就不動產資產信託之信託財產,依不動產估價師法之規定出具
估價報告書。

第 36 條

第七條、第十一條至第十五條、第十八條、第十九條、第二十一條、第二
十二條第二項及第三項、第二十三條、第二十五條至第二十八條之規定,
於不動產資產信託準用之。

第 37 條

受益證券應編號、載明下列事項及由受託機構之代表人簽名、蓋章,並經
發行簽證機構簽證後發行或交付之:
一、表明其為不動產投資信託受益證券或不動產資產信託受益證券之文字
    。
二、受益證券發行日或交付日及到期日。
三、受益證券發行總金額。
四、不動產資產信託之委託人之姓名或名稱。
五、受託機構之名稱、地址。
六、受益人之姓名或名稱。
七、所表彰之權利內容及其他相關事項。
八、信託契約之存續期間。
九、受託機構支出費用之償還及損害賠償之事項。
十、受託機構之報酬、種類、計算方法、支付時期及方法。
十一、受益證券轉讓對象如有限制者,其限制內容及其效力。
十二、受益人行使權利之限制。
十三、其他主管機關規定之事項。
前項受益證券之簽證,準用公開發行公司發行股票及公司債券簽證規則之
規定。

第 38 條

不動產投資信託或不動產資產信託受益權之行使及轉讓,應以表彰該受益
權之受益證券為之。
不動產投資信託或不動產資產信託受益證券,應符合一定之持有人數、持
有金額及比率;未符合規定之持有人,其受益權之表決權行使及信託利益
之分配,得予以限制。
前項持有人數、持有金額與比率及限制事項,由主管機關以辦法定之。

第 39 條

受益證券應為記名式,其轉讓並應以背書方式為之;且非將受讓人之姓名
或名稱、住所通知受託機構,不得對抗受託機構。
受益證券之轉讓,非將受讓人之姓名或名稱記載於該受益證券,不得對抗
第三人。
受益證券以帳簿劃撥方式發行或交付有價證券者,得不印製實體有價證券
;其轉讓、買賣之交割、設質之交付等事項,依證券交易法第四十三條規
定辦理。

第 40 條

受益證券之受讓人,依該受益證券所表彰受益權之種類、內容及順位,承
受不動產投資信託或不動產資產信託契約委託人之權利及義務。但不動產
資產信託契約就委託人之義務另有約定者,不在此限。

第 43 條

受託機構依本條例規定發行或交付之受益證券,得依不動產投資信託計畫
或不動產資產信託計畫之規定,由國內外金融機構或法人以保證、承諾、
更換部分資產或其他方式,增強其信用。

第 44 條

受託機構依本條例規定發行或交付之受益證券,有經信用評等機構評定其
等級或增強其信用之情形者,應於公開說明書、投資說明書或主管機關規
定之其他文件,說明其信用評等之結果及信用增強之方式,不得有虛偽不
實或隱匿之情事。

第 47 條

不動產證券化所發行或交付之受益證券,準用金融資產證券化條例第二十
條、第二章第三節及第四十二條之規定。但信託契約另有約定,且於公開
說明書或投資說明書中載明者,從其所定。

第 48 條

受託機構為保護受益人之權益,得依不動產投資信託契約或不動產資產信
託契約之約定,選任信託監察人,並準用金融資產證券化條例第二十八條
第二項及第三項、第二十九條、第三十一條至第三十三條之規定。
信託監察人不得為發起人、受託機構之利害關係人、職員、受雇人或不動
產資產信託之委託人。

第 49 條

依本條例規定發行或交付之受益證券,其買賣或經受託機構依信託契約之
約定收回者,免徵證券交易稅。

第 50 條

依本條例規定募集或私募之受益證券,其信託利益應每年分配。
依前項規定分配之信託利益,為受益人之所得,按利息所得課稅,不計入
受託機構之營利事業所得額。
第一項利息所得於分配時,應以受託機構為扣繳義務人,依規定之扣繳率
扣繳稅款分離課稅,不併計受益人之綜合所得稅總額或營利事業所得額。

第 51 條

不動產投資信託或不動產資產信託以土地為信託財產,並以其為標的募集
或私募受益證券者,該土地之地價稅,於信託關係存續中,以受託機構為
納稅義務人。其應納稅額之計算,就該信託計畫在同一直轄市或縣 (市)
轄區內之所有信託土地合併計算地價總額,依土地稅法第十六條規定稅率
課徵地價稅。

第 52 條

依不動產資產信託契約約定,信託土地於信託終止後毋須返還委託人者,
於信託行為成立移轉土地所有權時,以委託人為納稅義務人,課徵土地增
值稅,不適用土地稅法第二十八條之三規定。

第 53 條

依不動產投資信託計畫或不動產資產信託計畫投資之建築物,得依固定資
產耐用年數表規定之耐用年數延長二分之一計算每年之折舊費用。但經選
定延長年限提列折舊者,嗣後年度即不得變更。

第 56 條

不動產管理機構有下列情事之一,經受託機構通知限期改善而未於指定期
限內改善者,受託機構得終止委任契約,移轉其受任事項予其他不動產管
理機構,不受原委任契約之限制,並於終止後陳報主管機關備查:
一、違反委任契約之約定事項。
二、業務或財務有嚴重缺失時。
經受託機構依前項規定終止委任契約者,不動產管理機構應於受託機構所
定期限內辦理委任事項相關業務、財務之結算及移交。不動產管理機構未
於所定期限內辦理結算及移交者,受託機構得逕行結算,結算之結果對不
動產管理機構有拘束力。
不動產管理機構留置於管理不動產上之機具及其他物品,應限期遷移。屆
期未遷移者,視同廢棄,受託機構得逕予處置;其費用由該不動產管理機
構負擔。
受託機構於發生第一項情事時,應於委任契約終止日起二日內,於受託機
構本機構所在地之日報或依主管機關規定之方式辦理公告。

受託機構募集或私募不動產投資信託或資產信託受益證券處理辦法(99.04.01)

第 3 條

本辦法用詞,定義如下:
一、募集:指向不特定人公開招募受益證券之行為。
二、私募:指向特定人招募受益證券之行為。
三、追加募集:指於核准或申報生效之總額外,進行募集行為。
四、追加私募:指於核准或申報生效之總額外,進行私募行為。
五、申請核准:指主管機關以受託機構所提出相關書件予以審查,如未發
    現異常情事即予以核准。
六、申報生效:指受託機構依規定檢齊相關書件並提出申報,除因申報書
    件不完備或應記載事項不充分、為保護公益有必要補正說明或經主管
    機關退回者外,其案件自主管機關收到申報書之日起屆滿一定營業日
    後生效。

第 4 條

受託機構募集或追加募集封閉型不動產投資信託基金或不動產資產信託受
益證券,應於主管機關核准前取得臺灣證券交易所或財團法人中華民國證
券櫃檯買賣中心(以下簡稱櫃檯買賣中心)核發之上市或上櫃同意函。但
擬於國外募集或追加募集受益證券者,不在此限。

第 5 條

受託機構募集或追加募集受益證券,或擬於國外募集或追加募集受益證券
投資國內不動產者,應檢具申請書,送臺灣證券交易所或櫃檯買賣中心審
查後,由臺灣證券交易所或櫃檯買賣中心併其審查意見及上市或上櫃同意
函,轉報主管機關申請核准,經主管機關核准後,始得為之。
受託機構私募或追加私募受益證券,或擬於國外私募或追加私募受益證券
投資國內不動產者,應檢具申請書或申報書,送中華民國信託業商業同業
公會(以下簡稱信託公會)審查後,由信託公會併其審查意見轉報主管機
關申請核准或申報生效,經主管機關核准或申報生效後,始得為之。
臺灣證券交易所、櫃檯買賣中心或信託公會於檢視受託機構資格及其提出
之書件完備後,應即函知主管機關,由主管機關依本條例第六條第二項或
第二十九條第二項規定,洽商中央目的事業主管機關出具受益證券之募集
、私募、追加募集或追加私募未違反其主管法令及具可行性之意見書。
受託機構募集、私募、追加募集或追加私募受益證券之申請核准或申報生
效,不得藉以作為保證其申請事項或文件之真實或保證受益證券獲利之宣
傳。

第 6 條

受託機構募集或私募不動產投資信託受益證券,依前條規定提出申請核准
或申報生效,應檢附之書件如下:
一、不動產投資信託計畫。
二、不動產投資信託契約。
三、不動產投資信託契約與定型化契約範本異同之對照表及差異原因說明
    。
四、公開說明書或投資說明書。
五、不動產投資信託基金經營與管理人員符合主管機關規定之證明文件。
六、設有信託監察人者,其信託監察人之名單、資格證明文件及願任同意
    書。
七、受託機構董事會決議募集或私募不動產投資信託受益證券之議事錄。
    受託機構為外商機構者,得以總行授權單位或人員簽署之文件代之。
八、信託財產之管理及處分方法說明書。委任不動產管理機構進行信託財
    產之管理或處分者,該委任契約書及與委任契約範本異同之對照表,
    並說明差異原因。
九、受託機構填報及會計師或律師複核之案件檢查表。
十、律師之法律意見書。
十一、受託機構擬於國外募集或私募不動產投資信託基金投資國內不動產
      者,經中央銀行同意之證明文件。
十二、受託機構符合本條例第四條第二項規定之證明文件。
十三、不動產管理機構符合信託公會所定條件之證明文件。
十四、安排機構符合信託公會所定條件之證明文件。
十五、依本條例第八條第一項第五款及第七款規定出具意見之專家,出具
      與受託機構及不動產所有人無財務會計準則公報第六號所定之關係
      人或實質關係人情事之聲明書,並出具信託財產已有穩定收入及價
      格允當性之意見書。開發型不動產或不動產相關權利部分,免附信
      託財產已有穩定收入之意見書。
十六、專業估價者依本條例第二十二條規定出具之估價報告書。無確定投
      資標的或私募者免附。
十七、前款專業估價者及其估價人員,出具與交易當事人無財務會計準則
      公報第六號所定關係人或實質關係人情事之聲明書。
十八、受託機構出具發起人非其利害關係人之聲明書。無確定投資標的者
      免附。
十九、發起人出具同意讓與不動產或不動產相關權利之證明文件。無確定
      投資標的者免附。
二十、受託機構及不動產管理機構出具於最近三年內有無違反法令或相關
      規定而經各業別主管機關命令停止全部或一部主要業務處分之聲明
      書。
二十一、依本條例第四十三條規定有信用增強機構者,檢附受託機構與信
        用增強機構所簽訂並經律師簽證之信用增強契約。
二十二、受益證券有經信用評等機構評定其等級者,檢附信用評等機構出
        具之信用評等報告。
二十三、會計師出具不動產投資信託是否符合一般公認會計原則之意見書
        。
二十四、發起人財務業務自評書。
二十五、申報生效案件,受託機構出具無本辦法第十八條所規定情事之聲
        明書。
二十六、受託機構出具之「受託機構募集或私募不動產投資信託受益證券
        評估報告」及「受託機構總結意見書」。
二十七、發起人、委託人、安排機構、受託機構、銷售機構等相關參與機
        構,出具於本會核准或申報生效前,不擅自對外刊登廣告或為其
        他行銷、提供基金相關訊息之聲明書。
二十八、不動產之建物安全證明書,包括建築物公共安全檢查申報結果通
        知文件、消防安全設備檢修申報備查結果文件與有關目的事業主
        管機關認可之機關(構)、學校或團體出具之結構安全、混凝土
        氯離子含量及輻射偵測或無放射性污染證明文件。
二十九、其他經主管機關規定之文件。
受託機構追加募集或追加私募不動產投資信託基金,依前條規定提出申請
核准或申報生效,應檢附之書件如下:
一、前項所列文件。其中第一款至第三款及第八款,應改為與前次申請或
    申報書件相異處之對照表及差異原因說明;第五款、第六款、第十二
    款至第十四款,與前次申請或申報書件相同者免附。
二、受益人會議議事錄。應記載之決議事項包括追加募集或追加私募受益
    證券發行價格及原有受益證券持有人依其持有比率優先認購事宜。
前項追加募集或追加私募受益證券發行價格之決定方式及原有受益證券持
有人依其持有比率優先認購之應遵行事項,由信託公會擬訂,報請主管機
關核定。

第 7 條

受託機構募集或私募不動產資產信託受益證券,依第五條規定提出申請核
准或申報生效,應檢附之書件如下:
一、不動產資產信託計畫。
二、不動產資產信託契約。
三、不動產資產信託契約與定型化契約範本異同之對照表及差異原因說明
    。
四、公開說明書或投資說明書。
五、不動產資產信託經營與管理人員符合主管機關規定之證明文件。
六、設有信託監察人者,其信託監察人之名單、資格證明文件及願任同意
    書。
七、受託機構董事會決議募集或私募不動產資產信託受益證券之議事錄。
    受託機構為外商機構者,得以總行授權單位或人員簽署之文件代之。
八、信託財產之管理及處分方法說明書。委任不動產管理機構進行信託財
    產之管理或處分者,該委任契約書及與委任契約範本異同之對照表,
    並說明差異原因。
九、信託財產之估價報告書。
十、受託機構填報及會計師或律師複核之案件檢查表。
十一、律師之法律意見書。
十二、受託機構擬以國內不動產或不動產相關權利於國外募集或私募不動
      產資產信託受益證券者,經中央銀行同意之證明文件。
十三、受託機構符合本條例第四條第二項規定之證明文件。
十四、不動產管理機構符合信託公會所定條件之證明文件。
十五、安排機構符合信託公會所定條件之證明文件。
十六、本條例第三十條第二項及第三項規定之書件。
十七、依本條例第三十一條第一項第四款第四目及第六款規定出具意見之
      專家,應出具與委託人及受託機構無財務會計準則公報第六號所定
      之關係人或實質關係人情事之聲明書,並出具信託財產已有穩定收
      入及價格允當性之意見書。開發型不動產或不動產相關權利部分,
      免附信託財產已有穩定收入之意見書。
十八、依本條例第三十四條規定出具估價報告書之專業估價者及其估價人
      員,出具與委託人及受託機構無財務會計準則公報第六號所定關係
      人或實質關係人情事之聲明書。
十九、受託機構出具委託人非其利害關係人之聲明書或委託人符合本條例
      第三十五條但書規定之證明文件。
二十、委託人出具同意信託不動產或不動產相關權利之證明文件。
二十一、受託機構、不動產管理機構、專業估價者及法人委託人出具於最
        近三年內有無違反法令或相關規定而經各業別主管機關命令停止
        全部或一部主要業務處分之聲明書。
二十二、依本條例第四十三條規定有信用增強機構者,檢附受託機構與信
        用增強機構所簽訂並經律師簽證之信用增強契約。
二十三、會計師出具不動產資產信託是否符合一般公認會計原則之意見書
        。
二十四、委託人財務業務自評書。
二十五、申報生效案件,受託機構出具無本辦法第十八條所規定情事之聲
        明書。
二十六、其他經主管機關規定之文件。
前項第十六款規定本條例第三十條第二項規定之書件,得以受託機構於受
益證券完成募集或私募後,立即取得信託財產抵押權塗銷之相關證明文件
之承諾書代之。受託機構應於完成募集或私募後,將信託財產抵押權已塗
銷之相關證明文件,併同第二十條第三款或第二十一條第五款規定之書件
,函報主管機關備查。
受託機構募集不動產資產信託受益證券,除檢具第一項所列書件外,應再
檢具下列書件:
一、證券承銷商出具之評估報告書。
二、受益證券有經信用評等機構評定其等級者,檢附信用評等機構出具之
    信用評等報告。
前項第一款規定之具體內容及作業程序,由中華民國證券商業同業公會擬
訂,並報主管機關核定。

第 9 條

信託監察人為自然人者應具備下列資格之一:
一、曾任職不動產管理機構或金融機構總機構副理以上或同等職務,且具
    有不動產或信託業務經驗達五年以上,成績優良者。
二、領有會計師、律師或不動產估價師執照且具有實務工作經驗達五年以
    上者。
三、曾於國內外專科以上學校教授建築、土木、地政、管理、金融、會計
    、法律、信託等相關課程達五年以上者。
四、擔任與不動產或信託業務有關之行政管理工作經驗達二年以上,並曾
    任薦任九職等以上或同等職務者。
五、有其他經歷足資證明可有效執行信託監察人之職務及維護受益人之權
    益者。
法人擔任信託監察人之職務者,以不動產管理機構及信託業為限。
信託監察人不得為受託機構之利害關係人、職員、受雇人或不動產資產信
託之委託人。
受託機構自行管理及處分信託財產者,應設信託監察人。

第 10 條

依本條例第八條第一項第五款及第三十一條第一項第四款第四目規定出具
意見之專家,應為專業估價者或會計師。

第 14 條

受託機構依第五條規定提出申報,於主管機關收到中央目的事業主管機關
出具第五條第三項之意見書之日起屆滿十二個營業日生效。
受託機構所提出之申報書件不完備或應記載事項不充分,於未經主管機關
通知停止申報生效前,自行完成補正者,於屆滿前項規定申報生效期間生
效。

第 17 條

受託機構募集或追加募集受益證券,自向臺灣證券交易所或櫃檯買賣中心
申請至主管機關核准前,受託機構發生財務或業務重大變化,或申請書件
內容發生變動,致對證券價格有重大影響時,除應於事實發生日起二日內
公告,並向主管機關及臺灣證券交易所或櫃檯買賣中心申報外,應視事項
性質檢附專家意見,不動產資產信託並應請證券承銷商表示對本次不動產
資產信託計畫之影響提報主管機關及臺灣證券交易所或櫃檯買賣中心。

第 20 條

受託機構募集或追加募集受益證券,經申請核准後,應依照下列規定辦理
:
一、應於核准函送達之日起三個月內開始募集及辦理公告,並向應募人或
    購買人收取價款,提供公開說明書。但有正當理由者,得於期限屆滿
    前,向主管機關申請展延;展延期限不得超過三個月,並以一次為限
    。開始募集後,應於三十日內募足。
二、受託機構應於募集完成後五個營業日內,檢附律師出具該次募集與受
    託機構申請核准時之不動產投資信託計畫或不動產資產信託計畫內容
    無重大差異之意見書,報請主管機關備查。
三、受託機構募集不動產資產信託受益證券,除應出具前款規定之書件外
    ,另應由律師出具信託財產移轉登記已完成且無瑕疵之意見書函報主
    管機關備查。
四、受託機構應於募集完成日起三十日內,以帳簿劃撥方式交付受益證券
    。
五、受託機構募集不動產資產信託受益證券,於委託人尚未完成信託移轉
    登記前,不得交付募集款項予委託人。

第 21 條

受託機構私募或追加私募受益證券,經申請核准或申報生效後,應依照下
列規定辦理:
一、應於申請核准或申報生效通知到達之日起三十日內開始收取價款,並
    向應募人或購買人提供投資說明書。但有正當理由得報經主管機關展
    延,並以一次為限。
二、向應募人或購買人收取價款時,應以受託機構及該次不動產投資信託
    基金或不動產資產信託計畫名義開立專戶存儲。
三、非由銀行兼營之受託機構私募受益證券,應委託金融機構代收價款,
    並於價款開始收取前,與代收價款金融機構訂立委託代收價款合約書
    。
四、受託機構應於價款繳納完成日起十五日內,檢附存款證明及律師出具
    該次私募與受託機構申請核准或申報生效時之不動產投資信託計畫或
    不動產資產信託計畫內容無重大差異之意見書,報請主管機關備查。
五、受託機構私募不動產資產信託除應出具前款規定之書件外,另應由律
    師出具信託財產移轉登記已完成且無瑕疵之意見書函報主管機關備查
    。
六、受託機構應於私募完成日起三十日內,對應募人或購買人交付受益證
    券。
七、受託機構私募不動產資產信託,於委託人尚未完成信託移轉登記前,
    不得交付私募款項予委託人。

受託機構募集不動產投資信託或資產信託受益證券公開說明書應行記載事項準則(98.07.24)

第 2 條

公開說明書編製之基本原則如下:
一、公開說明書所記載之內容,必須詳實明確,文字敘述應簡明易懂,不
    得有虛偽或欠缺之情事。
二、公開說明書所記載之內容,必須具有時效性。公開說明書刊印前,發
    生足以影響利害關係人判斷之交易或其他事件,均應一併揭露。

第 7 條

不動產投資信託受益證券公開說明書編製內容應記載事項如下:
一、受託機構總結意見書。
二、受益證券概況。
三、投資計畫概況。
四、受託機構概況及職責。
五、不動產管理機構概況及職責。
六、發起人概況。
七、安排機構概況及職責。
八、基金之經營與管理人員概況。
九、借入款項及閒置資金之運用。
十、基金淨資產價值之計算與公告。
十一、受益證券信用評等及信用增強。
十二、投資風險揭露。
十三、受益人會議。
十四、特別記載事項。
十五、有關法規。
十六、其他本會規定應記載之事項。

第 20 條

不動產資產信託受益證券公開說明書編製內容應記載下列事項:
一、受益證券概況。
二、信託財產概況。
三、受託機構概況及職責。
四、不動產管理機構概況及職責。
五、委託人及專業估價者概況。
六、安排機構概況及職責。
七、經營與管理人員概況。
八、借入款項及閒置資金之運用。
九、受益證券信用評等等級及信用增強方式。
十、投資風險揭露。
十一、受益人會議。
十二、特別記載事項。
十三、有關法規。
十四、其他經本會規定應記載之事項。

第 24 條

投資風險揭露應記載下列風險要素事項:
一、受益證券市場流動性不足之風險。
二、不動產市場流動性不足之風險。
三、信託財產預期收益變動之風險。
四、信託財產過度集中之風險。
五、利率變動之風險。
六、其他風險。
七、應募人適宜性(以顯著方式刊印下列文字):
 (一) 不動產資產信託受益證券並非適合所有人之投資工具,應募人需有
      足夠之專業知識與經驗來評估受益證券之價值及風險,以及包含於
      本公開說明書中之所有資訊。
 (二) 應募人需自行評估經濟環境及其他因素可能對投資收益造成之影響
      。
 (三) 應募人需有足夠財力及流動性來承擔受益證券所有相關之風險。

不動產證券化條例施行細則(98.06.19)

第 2 條

本條例第九條第二項但書及第三十二條第二項但書所稱不動產投資信託計
畫及不動產資產信託計畫之變更對受益人之權益無重大影響者,指有下列
情事之一:
一、不動產投資信託契約或不動產資產信託契約終止處分信託財產所得現
    金分配後,不動產投資信託基金或不動產資產信託契約存續期間之縮
    短。
二、依不動產投資信託計畫或不動產資產信託計畫之記載,取得受益人全
    體書面同意所為之變更。
三、不動產投資信託契約或不動產資產信託契約訂定當事人同意之修正或
    補充事項,其內容涉及不動產投資信託計畫或不動產資產信託計畫應
    記載事項之變更。但以其修正或補充事項,係經律師出具法律意見書
    認定係更正原有約定之明顯錯誤、澄清原有約定疑義或為不牴觸其他
    約定所為之補充,並聲明對受益人無重大影響者為限。
四、其他經主管機關認定之情事。
不動產投資信託計畫或不動產資產信託計畫之變更,對受益人之權益無重
大影響者,受託機構應將變更後之不動產投資信託計畫或不動產資產信託
計畫,通知受益人或依信託業法第四十一條所定方式公告。

第 7 條

不動產投資信託辦理信託登記時,應以受託機構名義登記,並於登記簿其
他登記事項欄記明為不動產投資信託基金信託財產。

第 11 條

本條例第三十一條第一項第四款第二目所稱信託財產上之負擔,指地上權
、地役權、抵押權、典權或租賃權等第三人得對信託財產為直接請求之權
利。

第 13 條

受託機構、信託監察人、不動產資產信託之委託人,不得擔任不動產投資
信託計畫或不動產資產信託計畫所發行受益證券之簽證機構。
主辦證券承銷商不得擔任當次不動產投資信託計畫或不動產資產信託計畫
所發行受益證券之簽證機構。
依不動產投資信託計畫或不動產資產信託計畫同次發行之證券,應委託同
一機構簽證。

相關判例裁判

裁判字號:最高行政法院 104年裁字第 1141 號 裁定

裁判日期:民國 104 年 07 月 16 日
要  旨:
營利事業以公債、公司債、金融債券、各種短期票券及依金融資產證券化
條例或不動產證券化條例規定發行之受益證券或資產基礎證券從事附條件
交易,到期賣回金額超過原買入金額部分屬於融資利息所得。

(裁判要旨內容由法源資訊撰寫)
資料來源:法源法律網 www.lawbank.com.tw