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論著名稱:
論公司內部人買賣股票之限制-以內線交易為探討中心 ( The Restrictions of Insider Stock Purchases and Sales: A Study Focusing on the Prohibition of Insider Trading)
文獻引用
編著譯者: 吳淑莉周天
出版日期: 2008.10
刊登出處: 台灣/萬國法律第 161 期/92-103 頁
頁  數: 12 點閱次數: 2373
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授 權 者: 吳淑莉
關 鍵 詞: 內線交易詐欺意圖上市上櫃公司公開揭露不實陳述重大訊息
中文摘要: 高科技產業,往往以股票獲利做爲公司內部人之經濟誘因,延攬或挽留菁英人才經營企業,但我國證券交易法對公司內部人股票轉讓,除了有轉讓方式之限制外,尙有六個月內禁止買賣自家股票,否則獲利即歸入公司所有之規定。對於上述股票轉讓方式之限制與短線交易歸入權之規定,有學者認爲其立論基礎薄弱,並有影響專業人士任職高科技產業意願之虞,而主張刪除。公司內部人除了上述二項股票轉讓的法律限制外,公司內部人一旦出售或買入該公司股票,往往以構成「內線交易」爲由,遭執法者追究其刑事責任或遭股票交易相對人要求負擔損害賠償的民事責任,如此公司內部人幾乎無法以買賣該公司股票而獲利,其結果必然影響企業延攬或挽留菁英人才爲企業服務T勢將阻礙高科技產業甚至國家整體經濟發展。因此,本文針對我國與美國證券交易法之法律規範及法院的司法實務見解,加以比較分析,主張執法者不應單以公司內部人買賣該公司股票做爲間接證據,便率而認定符合「內線交易」之構成要件,以免形成另一種不合理之股票轉讓限制。
目  次: 壹、前言
貳、我國法律對於公司内部人持股轉讓之限制規定
一、證券交易法第22之2條關於公司内部人股票轉讓限制之規定
二、證券交易法第157條關於公司内部人短線交易歸入權之規定
三、證券交易法第157之1條關於公司内部人内線交易禁止之規定
參、公司内部人出售或買入該公司股票與内線交易的關係-美國法制現況
一、美國證券交易法内線交易之禁止規定
二、美國證券交易規則第10(b)-5條之反詐欺訴訟
肆、結論

相關法條:
相關判解:
相關函釋:
相關論著:
吳淑莉、周天,論公司內部人買賣股票之限制-以內線交易為探討中心,萬國法律,第 161 期,92-103 頁,2008年10月。
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