法學期刊
論著名稱: 最高法院對證券市場操縱行為刑事構成要件之認定(The Supreme Court's Decisions Regarding Criminal Penalty's Requirement of Securities Market Manipulation)
編著譯者: 戴銘昇
出版日期: 2012.03
刊登出處: 台灣/華岡法粹第 52 期 /101-140 頁
頁  數: 40 點閱次數: 1288
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授 權 者: 中國文化大學法律學系 授權者指定不分配權利金給作者)
關 鍵 詞: 證券交易法違約不交割相對委託連續交易相對成交不實表示足以影響市場秩序
中文摘要: 證券交易法第 155 條係有關禁止操縱市場行為之規定,依據本條第 1 項之規定,共有五種操縱行為態樣:(1)違約不交割;(2)相對委託;(3)連續交易;(4)相對成交;(5)不實表示;最後一款則為概括條款。違反禁止操縱市場之刑事責任規定於第 171 條。第 155 條之規定為本法最重要的條文之一,肩負有維持證券交易市場秩序的重要功能,其刑事責任構成要件應如何認定,無疑係至為重要的課題,因此,本文以最高法院刑事判決為研究重心,藉此明瞭實務見解的晚近發展。文中,除將介紹、分析最高法院最近對本條構成要件之見解外,文末並將臚列現存之爭議所在及提出本文之觀察。
英文關鍵詞: Securities Exchange Actfail to perform settlementmatched orderscontinuous tradingcorresponding transactionsuntrue representationsufficient to affect the market order
英文摘要: Securities Exchange Act (thereafter referred as SEA) Article 155 prohibits securities market manipulation. According Article 155 Paragraph 1, there are five types of manipulation: (1) fail to perform settlement, (2) matched orders,(3) continuous trading, (4) corresponding transactions, (5) untrue representation. The last Subparagraph is a general clause. Its criminal penalty is provided in Article 171. Article 155 is one of the most important ordinances of this Act; it is entrusted with the task of protecting the market order. In order to understand the developments of practice, therefore, this thesis is focusing on criminal decisions of Supreme Court. Besides the viewpoints with respect to the requirement, this thesis will also summarize the pending issues and writer’s observations in the closing segment.
目  次: 壹、前言
貳、第 155 條第 1 項第 1 款「違約不交割」構成要件之認定
一、行為人須為證券商或投資人
二、行為人須出於故意
三、委託買賣或申報買賣,業經成交而不履行交割
四、交易客體為集中市場或店頭市場之有價證券
五、足以影響市場秩序
參、第 155 條第 1 項第 3 款「相對委託」構成要件之認定
一、意圖抬高或壓低集中交易市場某種有價證券之交易價格
二、與他人通謀,以約定價格於自己出售,或購買有價證券時,使約定人同時為購買或出售之相對行為
肆、第 155 條第 1 項第 4 款「連續交易」構成要件之認定
一、意圖抬高或壓低集中交易市場某種有價證券之交易價格
二、自行或以他人名義,連續以高價買入或以低價賣出該有價證券
伍、第 155 條第 1 項第 5 款「相對成交」構成要件之認定
一、意圖造成集中交易市場某種有價證券交易活絡之表象
二、自行或以他人名義,連續委託買賣或申報買賣而相對成交
陸、第 155 條第 1 項第 7 款「概括條款」構成要件之認定
柒、結語
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