| 關 鍵 詞： |
資產證券化；架構式融資；資產分割；風險隔離；創始機構；特殊目的機構；資產流動化制度；特殊（定）目的信託；特殊（定）目的公司；虛偽買賣；真實買賣理論；實質合併制度；董事義務；金融資產證勢化條例（單案）；信託法；公司法 |
| 中文摘要： |
所謂「金融資產證券化」制度，係指金融中介機構將流動性較低的「資產」（如不動產抵押貸款及信用卡應收帳款等），轉換為「證券」之交易模式，它具有增加資產流通性與降低信用風險等功能。為促進我國金融市場之發展，政府最近亦將金融資產證券化條例（草案）送交立法院審議。惟迄今國內有關資產證券化法制之研究並不多見，而其他學門之研究又僅著重於「證券化」過程，卻忽略了「資產分割」之核心法律概念。影響所及，目前法學界對於此制所涉及之複雜法律架構與諸多管制爭議，尚未能充分釐清。有鑑於此，本丈從「架構式融資」之概念出發，說明資產分割及相關組織的原理及法律架構，並探討資產證券化之類型及經濟功能。其次，本文從比較法觀點剖析美國及日本之立法例、實務見解與學說爭議，再檢討其在學說與規範上之啟示。例如，美國立法中針對虛偽買賣、特殊目的事業被控制等問題，制定種種管制策略與監控機制，未來我國應如何參酌並補強周邊配套機制？即為本文探討重點。再者，本文以「金融資產證券化條例」草案為對象，就法律架構、立法解釋、特殊目的公司制、基礎資產標的等爭議，逐一加以檢討分析。最後，本文探討資產證券化法制之配套法規，就債權移轉、信託法之配套、有價證券之定義、私募等問題，與我國民法、信託法及證券交易法規定進行比較分析，並提出個人見解與建議。總之，資產證券化制度真正困難之處，在於整體法律體系、市場機制與專業監督必須充分配合。本文從學理與立法政策面進行研究，期能有助於相關立法與執行工作之推動，以促進我國金融市場之健全發展。
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| 目 次： |
壹、前言
貳、資產證券化之基本概念
一、資產證券化之意義
二、資產證券化之程序
參、資產證券化之類型
一、以優先地位之設計區分
二、以組織模式區分
三、以證券化之基礎資產區分
肆、資產證券化之功能
一、資產分割之經濟功能
二、資產證券化之財務功能
三、資產證券化對金融市場之助益
伍、資產證券化之立法例
一、美國法－架構式融資配合完善周邊機制
二、日本法－資產流動化法及配套法規之整備
三、美日兩國法制之比較
陸、資產證券化之法律爭議
一、設立或設定之階段－特殊目的機構之問題
二、資產移轉之階段－虛偽買賣之問題
三、事業運作階段－特殊目的事業被控制之問題
四、資產證券化之風險控管
柒、資產證券化之管制策略
一、針對虛偽買賣之管制策略
二、創始機構對特殊目的機構為實質控制之管制策略
捌、我國資產證券化法制與管制政策之檢討
一、我國推動資產證券化之需求
二、金融資產證券化條例草案之檢討
三、配套法規之檢討
玖、結論
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| 相關法條： |
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